1.3　中国“双创”金融指数研究框架

1.3.1　指标设计原则

为体现“双创”金融的全新内涵和外延特征，评价指标客观反映“双创”金融发展水平，中国“双创”金融指数指标体系设计遵循以下原则：

•导向性原则。指标体系要充分发挥导向和引领作用，引导金融机构、投资者、资本更多地支持创新创业活动，引导“双创”金融规范发展、创新发展、持续健康发展。

•前瞻性原则。评价指标体系要立足开阔视野，着眼长远发展，可体现“双创”金融未来可能出现的新业务、新主体、新工具、新市场和新业态。

•开放性原则。评价指标体系要保持动态性和开放性，根据行业发展的新情况、新特征的变化，及时对指标体系进行补充、完善和修订。

•可得性原则。评价指标体系要具有代表性和公正性，尽量使用可采集、可鉴别、可量化、可比较的指标，指标数据为可获得的公开数据或第三方数据。

•科学性原则。评价指标选取均要有科学依据，指标定义准确，对指标的计算、涵义、来源有十分明确的规定，指标与指标之间相关性和稳定性同时符合统计科学的要求。

1.3.2　指标体系构成

中国“双创”金融指数（Innovator and Entrepreneur Finance Index，IEFI）根据创新创业活动的金融需求特点，从“双创”金融机构、“双创”金融市场、“双创”金融服务和“双创”金融生态等四个维度构建起指数评价体系。

（1）“双创”金融机构。该项下指标主要用于评估和反映一个城市金融支持“双创”活动的金融市场主体多元性和规模化发展水平，涵盖了6个方面共计14项客观指标。

（2）“双创”金融市场。该项下指标用于评估一个地区在利用全国性或地方性金融市场支持本地“双创”活动的能力和水平，包含4个方面共计10项客观指标。

（3）“双创”金融服务。该项下指标用以体现一个城市的金融对“双创”活动支持结果的直接支撑和体现，包含3个方面共计9项客观指标。

（4）“双创”金融生态。该项下指标既是用以反映“双创”金融这项特定金融活动形成的政策、市场、环境等外部基础，也是用以考量“双创”金融支持下的“双创”活动发展成效和潜力，包含4个方面12项客观指标。

按照以上设计原则，经反复研究、讨论和检验，构成中国“双创”金融指数指标体系的二级指标共17个、三级指标共45个（如表1.3.1所示，详细指标说明参见附录一）。

1.3.3　样本城市选择

借鉴中国金融中心指数评价体系（CDI·CFCI），首期IEFI选择31个金融中心作为样本城市。包括：

•3个全国性金融中心，分别是上海、北京和深圳；

•东北区域有4个样本城市，分别是大连、沈阳、长春和哈尔滨；

•北部沿海区域有4个样本城市，分别是天津、济南、青岛和石家庄；

•东部沿海区域有6个样本城市，分别是杭州、南京、苏州、宁波、无锡和温州；

•南部沿海区域有3个样本城市，分别是广州、厦门和福州；

•中部区域有5个样本城市，分别是武汉、长沙、郑州、合肥和南昌；

•西部区域有6个样本城市，分别是成都、重庆、西安、昆明、南宁和乌鲁木齐。

所选择的31个样本城市基本上是我国的省会城市、副省级城市以及经济相对发达的地级市，这些城市“双创”活动相对活跃和资源相对集中，行政区位、经济社会、人文地理等方面具有明显优势，同时金融资源集聚态势明显，代表着国内金融发展的前沿水平。样本城市所具备的双重特性，为金融服务创新创业提供了基础条件和强力支撑，将引领“双创”金融创新发展趋势和风向，影响全国“双创”活动发展水平和质量，这符合本指数研究目的和初衷。

1.3.4　数据处理方法

（1）数据预处理。本期IEFI主体选用2017年最新数据，部分指标限于统计口径和更新周期问题采用2016年数据，指标数据说明详见前述核心指标定义说明。对于部分城市在个别指标上的数据缺失，原则上采用可获取的最近一期数据作为补充。

（2）数据标准化。由于46项指标均是正向指标（即指标越大越好），IEFI采用线性比例变换法的方式做标准化处理，即对各项指标“锚定”一个基准值（本期基准值采用首期该项指标31个城市的最大值，即与上一期基准保持一致），各城市在该项所获标准化得分取决于城市指标原始值与锚定基准值之间的比例关系。标准化公式为：

指标标准化得分（y_ij）＝指标原始值（x_ij）／该单项指标最大值。

（3）指标赋权。采用分层赋权方法，一级指标、二级指标权重由专家协商确定，三级指标权重由专家打分确定。专家主要由金融行业从业人员、政府监管部门监管人员、“双创”领域相关研究人员组成。

（4）计算指数。将各城市相关指标的标准化得分与指标权重相乘后加总，再将指数加总结果放大100倍，即可得IEFI指数，包括一个综合指数和四个一级指标分项指数。